Многих инвесторов сейчас волнует: справедливо ли оценен Сбер, есть ли потенциал роста, стоит ли покупать акции компании. В статье отвечаем на эти вопросы с фундаментальной точки зрения.

Сбер – первый банк страны, лидер отрасли, крупнейший финансовый институт с развитой экосистемой. Преемник советского прошлого в части инфраструктуры. География присутствия – 13600 современных офисов в 83 субъектах России.

На постсоветском пространстве активно работает в республике Беларусь. Дочерний банк в Казахстане был продан местному холдингу Байтерек. Украинское подразделение МР-банк в настоящее время находится в процессе ликвидации. Европейская дочка Sberbank Europe закрыта.

Финансовые показатели за 2023 год

• Чистый процентный доход: ₽2.3 трлн, +36.6%(г/г)
• Операционные расходы: ₽0.8трлн, +25.7%(г/г)
• Чистый комиссионный доход: ₽0.7 трлн, +16.6%(г/г)
• Чистая прибыль: ₽1.5 трлн, рост в 5.2х(г/г)
• Капитал: ₽6.3 трлн, +16.2%(г/г)
• Рентабельность капитала: 24.7%(г/г)

1. ГМК Норильский никель ($GMKN) чистая прибыль по РСБУ в 9 мес. 2023 г. составила +68,09₽ млрд (-77,60% г/г) против +303,97₽ млрд годом ранее.

2. Яндекс ($YNDX) чистая прибыль по МСФО в 9 мес. 2023 г. составила +28,10₽ млрд (-30,72% г/г) против +40,56₽ млрд годом ранее.

3. ОГК-2 ($OGKB) чистая прибыль по РСБУ в 9 мес. 2023 г. составила +15,92₽ млрд (-6,63% г/г) против +17,05₽ млрд годом ранее.

4. РусГидро ($HYDR) чистая прибыль по РСБУ в 9 мес. 2023 г. составила +46,69₽ млрд (-3,31% г/г) против +48,29₽ млрд годом ранее.

5. ТГК-2 ($TGKB $TGKBP) чистая прибыль по РСБУ в 9 мес. 2023 г. составила +1,12₽ млрд (+138,30% г/г) против +0,47₽ млрд годом ранее.

6. Россети Урал ($MRKU) чистая прибыль по РСБУ в 9 мес. 2023 г. составила +13,14₽ млрд (+392,13% г/г) против + 2,67₽ млрд годом ранее.

7. КуйбышевАзот ($KAZT $KAZTP) чистая прибыль по РСБУ в 9 мес. 2023 г. составила +16,59₽ млрд (-32,64% г/г) против +24,63₽ млрд годом ранее.

8. Мостотрест ($MSTT) чистая прибыль по РСБУ в 9 мес. 2023 г. составила +1,63₽ млрд (+1183,46% г/г) против +0,127₽ млрд годом ранее.

1. Тинькофф Банк $TCSG чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +19,12₽ млрд (% г/г) против — данные отсутствуют. Но за весь 2022 год чистая прибыль составила +14,61₽ млрд., что на +30,86% больше, чем за весь прошлый год.

2. Банк Уралсиб $USBN чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +13,49₽ млрд (% г/г) против — данные отсутствуют. Но за весь 2022 год чистая прибыль составила +12,35₽ млрд, что на +9,23% больше, чем за весь прошлый год.

3. Банк Санкт-Петербург $BSPB чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +28,22₽ млрд (% г/г) против — данные отсутствуют. Но за весь 2022 год чистая прибыль составила +47,64₽ млрд.

4. Банк Кузнецкий $KUZB чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +145,28₽ млн (% г/г) против — данные отсутствуют. Но за весь 2022 год чистая прибыль составила +221,63₽ млн.

5. ФОСАГРО $PHOR чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +64₽ млрд (-44,59% г/г) против +115,51₽ млрд годом ранее.

6. Софтлайн $SFTL чистая прибыль по МСФО в 1 пол.2023 г. составила +9,46₽ млрд (+6855% г/г) против убытка -0,138₽ млрд годом ранее.

1. Татнефть $TATN чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +128,11₽ млрд (-15,80% г/г) против +152,16₽ млрд годом ранее.

2. ЭЛ5-Энерго $ELFV чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +1,82₽ млрд (+153,2% г/г) против убытка -3,42₽ млрд годом ранее.

3. Мосэнерго $MSNG чистая прибыль по МСФО в 1 пол.2023 г. составила +6,88₽ млрд (-44,1% г/г) против +12,31₽ млрд годом ранее.

4. Русагро $AGRO чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +386,91₽ млн (-18,11% г/г) против +472,5₽ млн годом ранее.

5. Кармани $CARM чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +312,38₽ млн (+43,9% г/г) против +217,02 млн годом ранее.

6. Ленэнерго $LSNG чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +13,98₽ млрд (+35,72% г/г) против +10,3₽ млрд годом ранее.

7. Звезда $ZVEZ чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила убыток -289,63₽ млн (+51,75% г/г) против убытка -600,32₽ млн годом ранее.

1. Самараэнерго $SAGO чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +758,02₽ млн (+45,34% г/г) против +521,53₽ млн годом ранее.

1. Таттелеком $TTLK чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +734₽ млн (-5,7% г/г) против +778,7₽ млн годом ранее.

2. Лензолото $LNZL чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +37,14₽ млн (-92,63% г/г) против +504,57₽ млн годом ранее.

3. Электроцинк $ELTZ чистая прибыль по РСБУ в 1 пол.2023 г. составила +82,54₽ млн (-80,96% г/г) против +433,66₽ млн годом ранее.

4. ТГК-1 $TGKA чистая прибыль по МСФО в 1 пол.2023 г. составила +4,94₽ млрд (-30% г/г) против +7,06₽ млрд годом ранее.

5. Лента $LENT чистая прибыль по МСФО в 1 пол.2023 г. составила убыток -3,61₽ млрд (-183,38% г/г) против +4,33₽ млрд годом ранее.

6. ЭЛ5-Энерго $ELFV чистая прибыль по МСФО в 1 пол.2023 г. составила +2,56₽ млрд (+129,87% г/г) против убытка -8,57₽ млрд годом ранее.

7. В июле объём торгов на Московской бирже $MOEX увеличился на 37% г/г, среднедневной объём торгов акциями 92,8₽ млрд против 36,6₽ млрд в июле 2022, облигациями 78,7₽ млрд против 34,5₽ млрд.

👍 Если было полезно, поставьте, пожалуйста, лайк)

1. Татнефть $TATN чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила +128,11₽ млрд (-15,80% г/г) против +152,16₽ млрд годом ранее.

2. Норникель $GMKN чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила +82,16₽ млрд (-78,28% г/г) против +378,42₽ млрд годом ранее.

3. ВТБ $VTBR чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила +141,06₽ млрд против — данные отсутствуют.

4. КуйбышевАзот $KAZT чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила +11,87₽ млрд (-42,82% г/г) против +20,77₽ млрд годом ранее.

5. Меридиан $MERF чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила убыток -3,73₽ млн против +102,17₽ млн годом ранее.

6. Мостотрест $MSTT чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила +27,94₽ млн (-44,70% г/г) против +50,54₽ млн годом ранее.

7. Белон $BLNG чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила +39,08₽ млн (-2,3% г/г) против +39,97₽ млн годом ранее.

8. Генетико $GECO чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила убыток -28,21₽ млн (+22,56% г/г) против убытка -36,43₽ млн годом ранее.

9. КМЗ $KMTZ чистая прибыль в 1 пол.2023 г. составила +390,89₽ млн (-44,79% г/г) против +708,04₽ млн годом ранее.